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环球优路IPO存“隐疾”:核心业务政策大变未披

发布日期:2021-09-26   

  招股说明书显示,公司主要从事建筑工程、消防安全、 医卫健康等领域的职业考试培训服务,主要经营“优路教育”品牌。

  财务数据显示,公司报告期内实现营业收入分别为3.61亿元、9.12亿元和15.59亿元,归属于母公司股东净利润分别为-7057.96万元、6256.50万元和2.86亿元。

  虽然环球优路的营业收入和净利润均呈现爆发式增长,但是其营销人员在获客过程中被指存在虚假宣传、夸大宣传等问题。

  《大舜财经》调查了解到,仅在黑猫投诉平台上涉及环球优路的投诉就高达1500多条,其中多数投诉指向环球优路营销人员虚假宣传、夸大宣传、虚假承诺以及无法退款等诸多问题。

  有业内人士告诉《大舜财经》,虚假宣传、夸大宣传、虚假承诺等问题已经成为职业考试培训市场进行市场营销的行业通病,“宣传下了证件之后可以挂靠、国家有补贴、薪资高,实际上并不是那么回事。”

  此外,值得注意的是,贡献了环球优路两成多营业收入的健康管理师已在2020年退出《国家职业资格目录》,由水平评价类技能人员职业资格转为职业技能等级证书,并不再由人社部和卫健委颁发证书。

  但是对于这一重要政策变化以及可能带来的业绩影响,环球优路在招股说明书中仍然使用了过时的政策表述。

  《大舜财经》了解到,健康管理师是在2017年被纳入《国家职业资格目录》,属于水平评价类技能人员资格。随着被纳入国家职业资格目录,健康管理师证的考试培训也迎来了一波考试热潮。

  “相对于医师资格、护士执业资格等专业度要求较高、考试难度较大的职业资格,健康管理师的考试难度相对较低、适用范围广泛,自纳入《国家职业资格目录》后市场需求迅速释放。”环球优路披露称,公司依托长期从事医卫类培训的运营经验,自2018年起重点拓展健康管理师培训项目,2019年、2020年,健康管理师的培训收入让环球优路赚的盆满钵满。

  数据显示,2019年和2020年,环球优路健康管理师培训人次分别为11.17万和19.18万,培训人次大幅增加,两年的培训收入分别为1.96亿元和3.45亿元,占当期医卫类培训收入的比例分别为86.39%和86.25%,是医卫类培训收入的主要构成项目。

  与此同时,报告期内其医卫类培训收入分别为1456.94万元、2.27亿元和3.99亿元,占各期主营业务收入的比例分别为4.03%、24.88%和25.63%,属于公司的核心收入来源。

  但是《大舜财经》注意到,作为环球优路核心收入来源的健康管理师培训的相关政策已经发生重大变化,但是环球优路在招股说明书中对相关政策的叙述仍然使用了过时的表述。

  “健康管理师考试由卫健委负责,通常在每年4月、6月、9月、 11月举行考试,考试分为理论考试、技能操作考试两科,通过考试的学员获得卫健委和人社部共同颁发的健康管理师证书,证书分为一级、二级、三级。”在环球优路招股书第172页关于“主要医卫类考试情况”中使用了这样的表述,而在该页的表格中仍然将健康管理师分类为“水平评价类”。

  而实际上,早在2020年7月20日,人社部就在其官方网站发布了一份名为《人力资源社会保障部办公厅关于做好水平评价类技能人员职业资格退出目录有关工作的通知》,通知明确指出,稳妥有序推进技能人才评价制度改革,将水平评价类技能人员职业资格分批有序退出目录,不再由政府或其授权的单位认定发证,转为社会化等级认定,由用人单位和相关社会组织按照职业标准或评价规范开展职业技能等级认定、颁发职业技能等级证书,支持服务技能人才队伍建设。其中健康管理师就在第二批退出名单中,通知要求在2020年12月31日前退出。

  “公司的核心业务涉及的政策发生变化,企业不可能不知情。”一位投行人士告诉《大舜财经》,“至少可以判断企业和中介机构在招股说明书写作过程中缺乏严谨和认真态度。”

  不仅环球优路的招股书没有更新政策表述,在环球优路市场营销过程中相关的营销人员的推广话术也被指隐瞒真实情况。

  一位网名为“翠花20999”的用户在黑猫投诉平台投诉称:“本人在优路教育报考健康管理师等级证书,因国家政策调控导致证书含金量降低,优路的老师早就知道不履行告知义务,依然按照原有政策进行宣传。”

  虽然环球优路的业绩近两年实现了爆发式的增长,但是伴随着公司业务规模的增长,针对公司的投诉也呈现井喷态势。

  9月22日,《大舜财经》仅在黑猫投诉平台上检索,涉及到环球优路的投诉就多达1577条,近30天的投诉量共计104条,平均每天3.46条投诉。

  “今年6月优路教育员工说今年会考二级消防工程师,大约8月份左右报名,考过了之后帮忙找兼职(挂靠)单位,一年收入3、4万左右,诱导我们报其培训班,现在已经9月份了,一消已经开始报名,依然没有收到他们的考试通知。”一位网名为“现小妖”的网友在黑猫投诉投诉表示。

  一位名为“暗恋半夏5871”的用户也在黑猫投诉平台投诉称,环球优路营销人员在报名之前承诺学不下去了可以全额退款,考不过了可以全额退款,承诺学历不够没有社保,并且非相关专业都可以报名,并且承诺有内部渠道2020年11月份一定能考试。

  “我们四人于2020年9月17日集体报名。后因11月份报名未果我们提出退款,那会儿说扣除材料费,app开课费400元 ,然后各种哄骗拒不退款,一直到2021年3月份我们又提出退款,结果对方拒不退款,胡搅蛮缠澳门必中三肖三码e态度恶劣,又说不属于退费班型 ,坚决不退款。”

  此外,用户投诉环球优路营销人员夸大证书含金量并称获得证书后可协助挂靠等虚假承诺问题比比皆是。

  “本人于2020年7月8日通过北京环球优路教育股份有限公司报名装配式工程师证书,优路教育说此次考试是绿色通道,学员不用学习就可以通过,并承诺证书12月份就可以到手,一个月内也就是2021年1月份可以联系相关合作单位与我签订合同得到合同报酬2万左右,实际上到2021年9月19日我才收到证书,优路教育一直未履行约定。”一名匿名用户在黑猫投诉平台投诉认为,环球优路存在虚假宣传,夸大证书的含金量,欺骗消费者等问题。

  此外,《大舜财经》还注意到,1000多条投诉中多数消费者指责环球优路无法退费,这其中涉及多少金额?如果涉及部分费用需要退还的话,环球优路的业绩是否会面临缩水也同样值得关注。

  除了健康管理师外,消防工程师也同样是环球优路的核心收入来源之一,而且占比较健康管理师还要高。

  发行人的消安类培训包括注册消防工程师、智慧消防工程师、初/中级注册安全工程师、消防设施操作员等。报告期各期,公司的消安类培训收入分别为1.78亿元、3.5亿元和3.47亿元,占各期主营业务收入的比例分别为49.23%、38.43%和22.27%,属于公司的核心收入来源。

  环球优路招股书披露,2019年公司消安类培训收入为3.5亿元,其中一级消防工程师培训学员数量为19.18 万人次,同比增长约 50%,注册消防工程师培训收入为 3.19亿元,同比增长97.05%。

  网名为“现小妖”的消费者在黑猫投诉平台投诉称,今年6月优路教育员工说今年会考二级消防工程师,大约8月份左右报名,考过了之后帮忙找兼职(挂靠)单位,一年收入3、4万左右,诱导我们报其培训班。

  在黑猫投诉平台上,指出环球优路营销人员虚假承诺“挂证”的投诉不胜枚举。

  然而“挂证”不仅违法违规,而且市场需求也并不大。有律师在此前接受媒体采访时表示,证书挂靠是指个人将资质证书挂靠到非供职企业名下,以获取报酬的行为,这种行为被《行政许可法》《招投标法》等法律法规明令禁止,“如果企业用挂靠来的资格证和执业章承接项目,出具虚假报告,一旦后续出现火灾等重大事故,挂靠双方都是要承担相应法律责任的,甚至有牢狱之灾。”

  除了“挂证”违法之外,消防工程师考试的通过率仅在1%-1.5%水平附近,而并非营销人员宣传有较高通过率。

  “随着消费者对于考试挂证的认知越来越清晰,消费者也不那么好骗了。”一位从事成人职业培训的业内人士表示,考下证可以通过“挂证”的方式赚钱一直以来都是营销人员的推广话术。

  环球优路旗下一个名为“优路注册消防工程师”的搜狐号在一篇文章中对2020年的一级消防工程师的报考人数做出了推算。

  “已知四川省2019年参考人数83369人和全国报考人数90万人,可得四川省报考人数占全国比例:83396/900000; 而四川2020年报考人数为56132人,那可以反推出全国范围内参考人数大概有605770人。”按照这篇文章的推算数据,2020年消防工程师的报考人数下滑幅度大约在30%左右。

  根据中国消防协会的统计,2017年、2018年和2019年,一级消防工程师的报考人数分别为46万人、近90 万人和90余万人。

  对于一年贡献3个多亿营业收入的环球优路来说,消防工程师报考人数的大幅下滑又是否会影响其业绩表现?

  值得注意的是,虽然环球优路主要采取线上教学,但是其打算募资的16亿元却要九成投入到基地建设当中。

  招股书显示,发行人采取线上教学和线下教学的方式开展培训服务,以线上教学为主,报告期各期线%。数据显示,其线上教学的收入占比近九成,且逐年增加。

  环球优路此次上市打算募集资金16亿元,其中接近9亿元用于学习基地建设项目、3亿元用于总部创新研究院及人才培养基地项目、总部基地建设项目投资也要3亿元。

  16亿元的募集资金中仅1.48亿用在信息化升级建设项目,也就是说,募资16亿元环球优路打算将九成资金用到线下基地建设。

  实际上,自2010年环球优路设立了“优路教育”品牌,早期主要采用线年公司才开始全面推广“录播+直播+面授”的融合式教学,强化公司的线上教育属性,也正是因为开展线上教育,环球优路才获得了业绩的爆发式增长。

  此番募资16亿元九成资金投入线下搞基地建设,似乎买地盖楼留下些固定资产对环球优路来说仍然具有较大的吸引力。

  而环球优路已经在全国200多个地市设立了分支机构,公司试图通过通过线下分支机构开展属地化服务。

  然而财务数据显示,这些自2017年陆续成立的地区分支机构多数都处于资不抵债且亏损的状态。

  环球优路表示,学习基地建设项目计划在全国八个城市建设线下培训基地,在各个基地建设多个授课教室、消防技术实操演练厅、实操机房、护理康复实操室、建筑施工技术实操室、餐厅、录播室等。

  如今,环球优路已经在全国数十个城市设立了子公司,为何不在分支机构建设上述授课教室?再进行重资产投入建设,是否会重复建设使得募集资金浪费和不合理利用?截至发稿,环球优路并未对《大舜财经》的采访进行回应。

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